Une option listée, ou option négociée en bourse, est un type de titre dérivé négocié sur une bourse enregistrée. Les options cotées en bourse donnent au détenteur le droit, mais non l'obligation, d'acheter ou de vendre un montant spécifique de l'actif sous-jacent à un prix fixe à une date donnée. Contrairement aux options de gré à gré (OTC), elles ont des prix d'exercice, des dates d'expiration, des règlements et une compensation standardisés.

C'est quoi les options listées ?

Une option listée en bourse est un titre dérivé négocié sur une bourse enregistrée avec des prix d'exercice, des dates d'expiration, des règlements et une compensation standardisés.

Il existe deux types d'options listées, à savoir les options de style américain et les options de style européen.

Les options cotées en bourse, qu'il s'agisse d'options de vente ou d'options d'achat, permettent aux opérateurs de spéculer sur la direction du mouvement du titre sous-jacent avec un niveau de sécurité beaucoup plus important.

Comprendre les options listées

Une option cotée en bourse, également appelée option listée en bourse, est une option offerte sur une bourse nationale telle que la Bourse de New York (NYSE) ou le Chicago Board of Trade (CBOT). Elles portent sur des titres tels que les actions ordinaires, les fonds négociés en bourse (ETF), les indices boursiers, les devises, les titres à revenu fixe et les matières premières. Contrairement aux warrants, les négociants peuvent vendre ou créer des options sur les titres sous-jacents. Le marché secondaire est actif, contrairement à la bourse des warrants.

De nombreux contrats d'options sont vendus de gré à gré (OTC), avec pour principal avantage une adaptation complète aux conditions. Toutefois, ce marché est peu liquide dans la plupart des situations et présente un risque plus élevé qu'une partie, qu'il s'agisse de l'acheteur ou du vendeur, n'honore pas les obligations de la transaction.

Toutefois, pour la plupart des investisseurs et des négociants, les options cotées constituent un véhicule suffisant avec un niveau de sécurité beaucoup plus important. La bourse agit comme un intermédiaire, prenant l'autre partie de la transaction et fournissant des services de compensation et de règlement, soit directement, soit par l'intermédiaire d'un tiers. Si vous désirez aller plus loin cliquez ici .

Il existe deux types d'options cotées en bourse. Il s'agit du style américain et du style européen. La principale différence entre les deux est la date d'exécution. Les options de style américain peuvent être exercées à tout moment jusqu'à la date d'expiration. À l'inverse, les options de style européen ne peuvent être exercées qu'à la date d'expiration. Cependant, les négociants et les investisseurs peuvent vendre leurs positions longues ou racheter leurs positions courtes à tout moment pour sortir de la transaction avant l'expiration. La plupart des options que l'on trouve sur les bourses nationales sont de style américain.

Les options cotées en bourse, qu'il s'agisse d'options de vente ou d'options d'achat, permettent aux opérateurs de spéculer sur la direction du mouvement du titre sous-jacent, mais à un coût initial moins élevé. Les stratégies d'options peuvent limiter le risque et le profit, quelle que soit la direction de la valeur sous-jacente, si tant est qu'il y en ait une. Pour les investisseurs, la vente ou l'achat d'options peut créer un flux de revenus à partir des actions sous-jacentes qu'ils possèdent déjà, au détriment de la limitation des profits potentiels du sous-jacent lui-même.

Pour les opérateurs et les investisseurs, les options constituent également un instrument de couverture. Par exemple, le détenteur d'une position en actions peut aussi acheter des options de vente pour se protéger contre une baisse importante. Le faible coût du contrat d'option est, par essence, une police d'assurance.

Trading d'options listées

Alors que le risque pour les détenteurs d'options est limité au montant qu'ils ont payé pour les acheter, appelé prime, le risque pour les vendeurs d'options, ou les souscripteurs, peut être infini. Ce risque plus élevé est dû au fait que les vendeurs d'options ont l'obligation, et non le droit, de vendre ou d'acheter, selon le cas, l'actif sous-jacent au prix d'exercice.

Par exemple, le détenteur d'une option d'achat de 50 euros sur une action exercera cette option si le prix de l'action monte à 70 euros. Le vendeur de l'option vend l'action à 50 € et, s'il ne la possède pas déjà, il doit aller sur le marché libre pour acheter les actions à 70 €. Le résultat net sera une perte de 20 €, moins le montant de la prime perçue initialement pour la vente de l'option.

Les vendeurs d'options listées prennent un risque similaire, la seule petite consolation étant que les actions ne peuvent pas tomber en dessous de zéro. Les acheteurs d'options prennent le risque du temps. Si le prix de l'action sous-jacente ne bouge pas, le prix de l'option diminuera naturellement à l'approche de la date d'expiration. Heureusement, il existe des stratégies d'options pour les acheteurs et les vendeurs qui utilisent plusieurs options avec des prix d'exercice et des échéances similaires ou différents pour atténuer ces risques.

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